El Dinero: Funciones, Factores y Clases

El dinero es un medio de cambio o de pago y cobro generalmente aceptado. El dinero fiduciario se basa en la confianza que tenemos las personas en poder utilizarlo como medio de cambio aceptado por todos.

Funciones del Dinero

• Medio de cambio (la más importante): Sin un medio de pago y cobro universal, tendríamos que seguir utilizando el trueque. Gracias a que todo el mundo acepta el dinero como medio de cambio, podemos usarlo.
• Depósito de valor: Permite almacenar el dinero en un banco y no tocarlo hasta que su poseedor lo decida.
• Unidad de cuenta común: Facilita establecer comparaciones o agrupaciones entre bienes, ya que cada cosa tiene su valor.

Factores que Influyen en la Demanda de Dinero

• El nivel medio de precios: Cuando los precios varían, los deseos de liquidez de las personas pueden verse alterados.
• La renta o riqueza real: Un aumento de la renta incrementa el poder adquisitivo y, por lo tanto, también aumenta la demanda de dinero.
• El precio del dinero: El tipo de interés del mercado y la demanda de dinero son inversamente proporcionales.
• El riesgo: Cuanto más arriesgado sea el rendimiento de los activos alternativos al dinero (acciones), mayor será la cantidad de dinero demandada.

El Precio del Dinero y los Factores que Fijan el Interés

El interés o precio del dinero es el pago por el alquiler del capital recibido en concepto de préstamo.

Factores para Fijar el Interés

• Riesgo de la operación: Al conceder un préstamo, existe la posibilidad de que no sea devuelto. Se deben considerar las características del solicitante para fijar el tipo de interés.
• Liquidez: La facilidad que tiene un bien de convertirse en dinero.
• Duración del préstamo: Cuanto más largo es el periodo de concesión, más alto será el interés.

Clases de Dinero Fiduciario

• Dinero legal: Billetes y monedas emitidos por una institución y que circulan por una economía.
• Dinero bancario: Figura anotado en distintos soportes, pero solo existe virtualmente porque está en el banco.
• Depósitos a la vista o de ahorro: Permiten a sus titulares disponer inmediatamente de dinero.
• Depósitos a plazo fijo: El titular, a cambio de una remuneración, se compromete a mantenerlos durante un plazo determinado.

El Dinero en el Conjunto de la Economía: Agregados Monetarios

Un agregado monetario es una magnitud que agrupa distintas clases de dinero. Estos son:

• Oferta monetaria estrecha (M1): Efectivo en manos del público (billetes y monedas) + depósitos a la vista.
• Oferta monetaria intermedia (M2): M1 + depósitos de ahorro.
• Oferta monetaria amplia (M3): M2 + depósitos a plazo.
• Activos líquidos en manos del público (ALP o M4): M3 + otros activos líquidos (OAL).

Creación del Dinero Bancario

La multiplicación del dinero bancario consiste en el incremento de dinero legal dentro del sistema bancario al realizar un depósito inicial. La creación del dinero se concreta en dos pasos: el banco central pone en circulación una cantidad determinada de dinero legal y, al conceder préstamos, multiplica el dinero legal.

La Política Monetaria

Es el conjunto de medidas tomadas por el BCE para alcanzar los objetivos perseguidos por la autoridad monetaria mediante la ampliación o reducción de la cantidad de dinero en circulación y la alteración del precio del dinero.

El Sistema Financiero: Estructura y Funcionamiento

El sistema financiero es la estructura compuesta por un conjunto de intermediarios que canalizan el ahorro de recursos hacia la financiación del consumo familiar, la inversión empresarial y el gasto público.

Recursos o Activos Financieros

Son productos que suponen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen (activo) y al mismo tiempo una obligación (pasivo) para quienes los deben. Lo que es activo para unos, es pasivo para otros. Se diferencian por:

• Liquidez (explicado anteriormente).
• Riesgo: La posibilidad de que el deudor no cumpla lo pactado.
• Rentabilidad: La capacidad del activo para producir intereses.

Los Intermediarios Financieros

Son mediadores entre ahorradores e inversores. Existen dos tipos:

• Bancarios: Ofrecen productos financieros que son aceptados como medio de pago.
• No bancarios: No pueden ofrecer productos financieros válidos como medio de pago.

Banca Privada

Son instituciones financieras de propiedad particular que realizan funciones de captación y financiamiento de recursos, persiguiendo con ello una utilidad o beneficio como resultado de la diferencia entre las tasas de interés activas y pasivas.

La Bolsa de Valores

La bolsa es el mercado donde se ponen en contacto los demandantes de capital y los oferentes de recursos financieros, constituyendo una forma de financiación a largo plazo. Además de favorecer el crecimiento económico.

Valores Negociados en la Bolsa

• Renta fija: Representan un porcentaje del préstamo concedido a una empresa o administración pública. Se denominan bonos, pagarés u obligaciones, y su remuneración es un interés fijo.
• Renta variable: Los más populares son las acciones, títulos que representan un porcentaje de propiedad sobre el capital de una sociedad. No aseguran percibir una renta en el futuro, pero pueden proporcionar mayor rendimiento que la renta fija.

Índice Bursátil

Un índice bursátil (como el IBEX-35) es un indicador de la evolución de un mercado en función del comportamiento de las cotizaciones de los títulos más representativos, elegidos según su grado de liquidez.

Funciones de la Bolsa

• Determinan el precio y el valor de los títulos conforme a las leyes de la oferta y la demanda.
• Informan sobre los precios, su variación y los volúmenes de transacción.
• Aseguran la rápida ejecución y liquidación de las distintas operaciones de compra y venta.
• Supervisan la actuación de las sociedades y agencias de valores.

Mercado de Renta Variable

En este mercado, las empresas captan acciones a cambio de dinero y de la cesión de un porcentaje de propiedad sobre ellas. En todo mercado de renta variable hay otros dos:

• Mercado primario: Crea los activos y en él se canaliza el ahorro hacia la inversión. Es la primera venta, digamos.
• Mercado secundario: Se negocia con valores previamente emitidos (ventas sucesivas). Este mercado es el que conocemos como Bolsa de Valores.

Financiación de la Empresa

Financiación Propia (Autosuficiencia)

Los recursos propios son los más estables de que dispone la empresa, ya que no deben devolverse en toda su vida, por lo que no tienen intereses.

• Aportaciones de los propietarios (externa): Quien compra las acciones, aporta recursos a la empresa para financiar sus actividades. A cambio, obtiene el derecho a participar en la gestión empresarial y en el reparto de beneficios (dividendos).
• Reservas (interna): Son beneficios no repartidos que se quedan en la empresa como una forma de autofinanciación.
• Fondos de amortización (interna): Crear un fondo con las amortizaciones que se efectúan en el año para cuando se tenga necesidad de adquirir con ese fondo el bien que se tenga que sustituir.

Financiación Ajena

Las empresas necesitan más recursos que los que proporciona la financiación propia y acuden a esta financiación en forma de préstamos.

• Crédito comercial: Financiación automática que consigue la empresa cuando deja a deber las compras que realiza a sus proveedores.
• Préstamos: Cantidades de dinero que el cliente solicita a los intermediarios bancarios para financiar sus proyectos. Luego los tienes que devolver. Pueden ser a largo plazo (más de un año) o a corto plazo (igual o menos que un año).
• Empréstitos: Forma de financiación por la que una empresa o entidad acude al mercado para solicitar un préstamo a un gran número de inversores. Para ello, divide la deuda en pequeñas participaciones (títulos-valores). Pueden ser acreedores (persona a la que le debes por la prestación de un servicio como la luz) o proveedores (persona a la que le compras mercaderías que posteriormente vas a vender).
• Fondos espontáneos: Recursos de los que la empresa dispone porque todavía no los ha utilizado para el fin previsto.