Las fuentes de financiación son los recursos líquidos o medios de pago disponibles para que una empresa pueda cubrir sus necesidades financieras. Estas fuentes se pueden clasificar según varios criterios:

Clasificación según el plazo de devolución

• Financiación a corto plazo (c/p): El plazo de devolución es inferior a un año.
• Financiación a largo plazo (l/p): El plazo de devolución es superior a un año, como los préstamos a largo plazo.
• Plazo de exigibilidad indeterminado: Recursos propios como el capital y las reservas.

Clasificación según la procedencia

• Financiación interna: Generada por la actividad normal de la empresa, como beneficios, reservas, cuotas de amortización y provisiones.
• Financiación externa: Proviene de fuera de la empresa, como el capital social y los préstamos.

Clasificación según la propiedad

• Medios de financiación propios: Pertenecen a los propietarios de la empresa, como el capital y las reservas.
• Medios de financiación ajenos: Provienen de terceros, como préstamos, créditos y empréstitos.

Recursos Propios

Los recursos propios son los más estables para la empresa, ya que no tienen que devolverse durante la vida de la misma. Sin embargo, son los que conllevan más riesgo, ya que en caso de quiebra, los socios son los últimos en recibir su parte correspondiente de la liquidación.

Componentes de los recursos propios

El Capital

Formado por las aportaciones de los socios al constituirse la empresa y por las sucesivas ampliaciones de capital. Estas aportaciones pueden provenir de empresas, personas individuales o grupos de empresas.

Reservas

Beneficios no distribuidos por la empresa. Pueden ser:

• Estatutarias: Fijadas por los estatutos de la empresa.
• Legales: Su cantidad está fijada por la ley.
• Voluntarias: Determinadas por la obtención de beneficios extraordinarios y reservas procedentes de subvenciones privadas y estatales.

Las reservas permiten realizar nuevas inversiones y también se conocen como autofinanciación de enriquecimiento.

La Amortización

Se calcula por el valor que va perdiendo el inmovilizado en el proceso de producción. Los bienes pierden valor por su uso o por la obsolescencia técnica. Al final de cada ejercicio económico, se calcula la pérdida de valor de los activos y se incorpora como un coste más en el precio de venta.

Provisiones

La empresa crea un fondo para hacer frente a ciertas pérdidas que aún no se han producido o a gastos futuros. Los fondos de amortización y provisiones son una autofinanciación de mantenimiento.

El dividendo son las partes que se reconocen a los socios como retribución periódica del capital que han invertido.

Recursos Financieros Ajenos a Largo Plazo

Son aquellos de los cuales la empresa dispone durante un periodo superior a la duración de un ejercicio económico y que, una vez pasado este tiempo, ha de devolver con los intereses correspondientes.

Préstamos a Largo Plazo

Las empresas solicitan préstamos a instituciones de crédito para financiarse. Al recibir el préstamo, la empresa dispone del dinero de forma inmediata y luego lo devuelve con intereses.

Empréstitos

Son títulos de crédito (obligaciones, bonos, pagarés) que emiten las empresas y que son comprados por particulares y otras empresas a cambio de un interés. Cuando la empresa necesita una gran cantidad de dinero y las condiciones de los préstamos ofrecidos por intermediarios financieros no son rentables, piden préstamos a particulares mediante la emisión de obligaciones y bonos.

El Leasing

Sistema de financiación mediante el cual la empresa incorpora un elemento de activo fijo a cambio de una cuota de arrendamiento. Intervienen tres agentes económicos: la empresa que fabrica o posee el bien, la empresa cliente que necesita el bien y la empresa de leasing. La duración de la operación de leasing coincide generalmente con la vida económica del elemento patrimonial. El importe de las cuotas del leasing incorpora los intereses del capital productivo, la amortización del bien y los gastos administrativos. Al terminar el alquiler, se puede devolver el bien a la empresa de leasing o comprarlo a un precio fijado. Aunque tiene un coste elevado, permite pagar menos impuestos.

Renting

Consiste en el alquiler de bienes muebles e inmuebles a medio y largo plazo, con un pago de una renta fija mensual. La empresa de renting ofrece una serie de servicios para facilitar el uso del bien durante el plazo contractual, como contratar un seguro a todo riesgo y realizar el mantenimiento del bien.

Recursos Ajenos a Corto Plazo

La empresa dispone también de créditos a corto plazo que le permiten financiar parte de su ciclo de explotación.

Préstamos a Corto Plazo

La empresa pide dinero a una entidad financiera para cubrir necesidades a corto plazo (menos de un año).

Créditos Bancarios a Corto Plazo

• El descubierto en cuenta: Es una fuente de financiación poco habitual que consiste en utilizar un importe superior al saldo disponible en una cuenta corriente. La ventaja es que el dinero se consigue de forma inmediata, pero los intereses son más altos.
• La cuenta de crédito: La empresa firma un contrato con una entidad financiera que pone a disposición una cuenta corriente con un límite de dinero. Se puede disponer del dinero mediante la emisión de talones.
• El crédito comercial: Es la financiación automática que consigue la empresa cuando deja a deber las compras que realiza a los proveedores.