Fuentes de Financiación Ajenas

A Largo Plazo

Proceden del exterior de la empresa y se utilizan durante un periodo superior a un ejercicio económico. Algunas se devuelven con intereses.

• Préstamo a largo plazo: Es una opción para pedir dinero que se suele solicitar a las entidades financieras. Se obtiene de forma inmediata y se ingresa en la cuenta bancaria. El plazo de devolución es de entre 5-7 años. Se cobra una comisión de apertura y una de cancelación anticipada. El dinero se devuelve a través de los intereses pagados en cuotas periódicas. Si no se puede devolver, se piden avales.
• Empresariales: Cuando se acude a otras empresas o particulares ofreciendo títulos de crédito llamados obligaciones. Se emiten cuando el coste del dinero es elevado. Pueden venderse y se presta el dinero por un tiempo limitado superior a un año, pagando una renta fija (intereses).
• Leasing: Cuando se necesita financiación para el inmovilizado, la empresa financiera compra el bien que necesita la empresa a un proveedor y se lo alquila. Hay bienes que se financian al 100% (maquinaria) en un plazo de 5-7 años, y otros (inmuebles) que llegan al 60-70% de su tasación, extendiéndose el plazo de 12-15 años.
• Renting: Empresas que quieren invertir en inmovilizado. La empresa adquiere el bien al proveedor y, mediante un contrato de arrendamiento, lo alquila a la empresa. El plazo de devolución no supera los cinco años. No existe la opción de compra al final del contrato, pero sí de renovarlo. Suelen pedirse avales.

Ejemplo de Rentabilidad Financiera:

77financiera = BNeto / PN = 3450 / 23000 x 100 = 15%

Por cada 100 euros invertidos en el Patrimonio Neto de la empresa, se obtienen 15€ de Beneficio Neto. La rentabilidad financiera relaciona el beneficio obtenido neto después de pagar intereses e impuestos con el total de los Fondos Propios de la empresa. Mide la capacidad de la empresa para remunerar a los propietarios.

Ejemplo de Rentabilidad Económica:

Por cada 100 euros de capital invertido en la empresa, se obtienen 9,27. La rentabilidad económica relaciona el beneficio obtenido con el total de capital invertido, que está representado en el activo. Mide la capacidad de la empresa para remunerar los capitales invertidos en el Activo.

A Corto Plazo

Proceden del exterior de la empresa y se utilizan durante un periodo inferior a un ejercicio económico, que suele ser un año.

• Préstamo a corto plazo: Se solicita en las entidades financieras. Se obtiene el dinero de forma inmediata y se ingresa en la cuenta bancaria. Se cobra una comisión de apertura y una comisión de cancelación anticipada. El dinero se devuelve a través de los intereses pagados en cuotas periódicas. Se suelen pedir avales.
• Póliza de crédito o línea de crédito: La utilizan las empresas para financiar los gastos generados en su ciclo de explotación. Es una cuenta de crédito con un límite de dinero. Se pagan intereses por las cantidades utilizadas y una comisión por lo no utilizado. Suelen pedirse avales.
• Descubierto en cuenta: Automático, no hay negociación. Se usan recursos por un importe superior al saldo de la cuenta corriente. Se cobran intereses elevados y una comisión por la cantidad utilizada, conocida como números rojos.
• Descubierto de efectos: Consiste en anticipar los cobros de los clientes en 30, 60 o 90 días. La empresa presenta las deudas documentadas al banco y este le anticipa su valor. Se suelen anticipar documentos físicos como pagarés o alguna factura. Las condiciones y coste serán que el banco cobra unos intereses por el valor anticipado de las deudas presentadas. Se suelen pedir avales.
• Crédito comercial: Es la financiación automática, no suele negociarse. Se consigue cuando la empresa deja a deber las compras que efectúa a los proveedores durante unos días. Este plazo es de 30, 60 o 90 días. No hay ningún coste asociado, pero se suelen pedir avales.
• Factoring: La empresa cede el 100% de la facturación de un cliente a una entidad financiera. El coste representa un interés del capital anticipado por la entidad financiera, resultando caro para la empresa.
• Confirming: Sirve para financiar los pagos a proveedores a 30, 60 o 90 días. Se financia el proveedor de la empresa. La entidad financiera le garantiza el cobro de las facturas. El coste recae en el proveedor. No representa coste para la empresa, pero sí una garantía de solvencia comercial.
• Fondos espontáneos de financiación: Son introducidos en la empresa, no necesitan negociación, como salarios, cuotas de seguridad o retenciones de hacienda. No hay coste asociado.

Situación Financiera de la Empresa