El Dinero y sus Formas
El Dinero: Todo medio de cambio y de pago.
Tipos de Dinero
- Dinero Mercancía: Un bien que, además de tener un valor por sí mismo, se usa como medio de cambio por los miembros de una sociedad.
- Dinero Papel: Certificado emitido por una entidad bancaria, para dar constancia de que una persona ha realizado un depósito de oro, y que se puede recuperar cuando el propietario exija.
- Dinero Fiduciario: Basa su valor en el crédito y la confianza que merece quien lo emite.
Funciones del Dinero (€)
- Medio de cambio o de pago: Es un intermediario que facilita el comercio y la especialización.
- Depósito de valor: Medio para mantener la riqueza y que nos permite ahorrar.
- Unidad de cuenta o medida: Permite medir el valor de los bienes y servicios.
Demanda de Dinero
Refleja la necesidad que tienen los agentes económicos de poseer dinero en efectivo para llevar a cabo sus transacciones habituales, o para poder hacer frente a gastos imprevistos o aprovechar oportunidades de inversión.
Liquidez de un Activo
Facilidad con la que puede ser convertido en dinero disponible.
Oferta Monetaria
Es la cantidad de dinero existente en una economía. Las distintas formas de dinero que se utilizan en las economías modernas son:
- El efectivo en manos del público: Billetes y monedas que tenemos en casa o en el bolsillo.
- Dinero depositado en bancos:
- Depósitos a la vista
- Depósitos a plazo fijo
- El cuasi dinero: Activos recuperables a corto plazo y con reducido riesgo.
Tipos de Interés y Préstamos
Tipo de Interés
Quien presta dinero exige una compensación en forma de intereses por las siguientes razones:
- Compensación por privarse de dicho dinero durante el tiempo del préstamo.
- Asumir un riesgo.
- Posible pérdida de valor del dinero (inflación).
Definición de Tipo de Interés
El precio de un préstamo, expresado en %.
Préstamo
Fondos que conceden las entidades bancarias a familias o empresas. Éstas se comprometen a devolverlo en un plazo determinado y a pagar un interés por su utilización. Los que conceden el préstamo son los prestamistas y los que lo reciben son los prestatarios.
Coeficiente de Caja
Porcentaje de los depósitos que los bancos deben tener legalmente como reservas para atender las peticiones de dinero que pueden realizar sus clientes.
Inflación y Deflación
Causas de la Inflación
- Inflación de demanda
- Inflación de costes
Inflación
Subida generalizada de precios de los bienes y servicios en una economía a lo largo de un año (2-3%).
Deflación
Caída generalizada de los precios de los bienes y servicios en una economía a lo largo de un año (<0%).
Tipos de Inflación
- Deflación: Por debajo del 0%.
- Inflación moderada: 1-9%.
- Inflación galopante: 10-99%.
- Hiperinflación: >100%. El € pierde su valor.
Sistema Financiero e Intermediarios
Sistema Financiero
Su función es poner en contacto y coordinar a los que ofrecen financiación con los que la demandan.
Tipos de Intermediarios Financieros
- El Banco Central: Es la máxima autoridad pública que regula y supervisa el sistema financiero y aplica la política monetaria.
- Los intermediarios financieros bancarios: Son entidades que captan el € de los ahorradores para pasárselo a familias y empresas.
- Los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito: Conforman el sector público bancario en España.
- Los intermediarios financieros no bancarios: Captan el ahorro de las familias y las empresas y, en lugar de conceder préstamos, lo utilizan para otros fines como: invertir, asegurar la vejez, cubrir riesgos…
Intermediarios Financieros No Bancarios
No crean € bancario.
- Fondos de inversión: Es la creación de un fondo patrimonial a partir de las aportaciones realizadas por los ahorradores.
- Fondos de pensiones: Se constituyen con el dinero aportado por trabajadores a lo largo de su vida activa y se invierte para tener beneficios.
- Compañías aseguradoras: Cubren todo tipo de riesgos (incendio, robo, accidente, etc.) a cambio del pago de una cuota.
- Leasing: Financiar a las empresas que necesitan bienes de equipo.
- Factoring: Cobran las facturas pendientes.
- Capital de riesgo: Aportan capital a empresas de sectores dinámicos en los que se espera un crecimiento superior a la media.
Activos Financieros y Mercados
Activos Financieros
Son títulos valor que constituyen el reconocimiento de una deuda por parte de quien los emite y otorgan a su poseedor el derecho a su cobro.
Características de los Activos Financieros
- Rentabilidad: Es el rendimiento que el inversor obtendrá de él. Cuando el rendimiento es conocido se trata de un título de renta fija y si depende de los resultados de la empresa el activo es de renta variable.
- Riesgo: Depende del plazo de devolución y de las garantías del inversor para hacer frente a la deuda a su vencimiento. El riesgo será tanto menor cuanto mayor sea la seguridad de recuperar la cantidad prestada.
- Liquidez: Depende de la mayor o menor facilidad para convertirse en dinero efectivo sin costes. Un activo es más rentable cuando el riesgo es mayor y menor es su liquidez.
Emisión de Obligaciones y Acciones
Las acciones y obligaciones, aunque tienen algunas semejanzas, son muy diferentes. El accionista es propietario de una parte de la empresa y el tenedor de una obligación es un acreedor de la empresa.
- Emisiones de acciones: Permite a las sociedades anónimas reunir grandes cantidades a través de las aportaciones de muchos inversores. Las empresas dividen la totalidad del capital que necesita en pequeñas cantidades iguales, emiten títulos por ese valor y los ponen a la venta. Éstos títulos son las acciones y las personas que las compran se convierten en socios accionistas. Las acciones representan la propiedad de una parte de la empresa. Las acciones son títulos de renta variable.
- Emisión de obligaciones: Las empresas y el sector público pueden obtener fondos a través de la venta de bonos u obligaciones. La empresa divide la totalidad del dinero que necesita en pequeñas cantidades iguales y emite títulos por ese valor. Éstos títulos se denominan bonos u obligaciones, y el conjunto de las obligaciones emitidas se conoce como empréstito. Una obligación es el certificado de una deuda. Las obligaciones son títulos de renta fija.
Mercado de Valores
Es un mercado especializado en la compraventa de títulos cuya función es canalizar el ahorro hacia la inversión. En el mercado de valores hay que distinguir:
- Mercados primarios o de emisión: En ellos se venden los títulos por primera vez; los activos son de nueva creación.
- Los mercados secundarios: En ellos se negocian títulos ya existentes. La bolsa es el mercado secundario más importante y mejor organizado.
Expectativas y Mercados
Papel de las Expectativas
Las expectativas son importantes en la evolución de los precios. Cuando los inversores se muestran optimistas sobre la buena marcha de una empresa y su futura rentabilidad, muchos desean adquirir acciones de la misma y los que las tienen no quieren venderlas. El exceso de la demanda hace subir el precio. En cambio, cuando los resultados son malos o existen dudas sobre el futuro de la empresa, todos procuran vender sus acciones, nadie desea comprarlas y el precio baja.
Índices Bursátiles
Reflejan la evolución en el tiempo de los precios de los valores que cotizan en bolsa. En España, el índice más importante es el Ibex 35, que recoge la evolución diaria de las acciones de las 35 empresas más importantes del país.
Mercados de Bonos
Los mercados de bonos o bonos del Estado son más importantes e influyentes que los de acciones.
Prima de Riesgo
La rentabilidad de los bonos revela la solvencia de un país. Así, el interés exigido por prestar a un estado en crisis será mucho mayor que el que se pide a otro que crece y es solvente. Esa diferencia entre los tipos de interés es la prima de riesgo.
Conceptos Adicionales
Futuro Financiero
Es un contrato para comprar materias primas o productos financieros a un precio determinado en un momento futuro o fecha de entrega.
Euríbor
Es el tipo de interés al que las principales entidades financieras se prestan dinero unas a otras en la zona euro.
Créditos Dudosos
Préstamo que se convierte en un crédito dudoso cuando se dejan de pagar las cuotas durante tres meses seguidos.
Activos Tóxicos
Activos de mala calidad, con mucho riesgo en cuanto a la probabilidad de recuperar su valor.